SCPI Pierval Santé : L’investissement pierre papier aux actifs immobiliers de santé

SCPI Pierval

Type de placement

SCPI

Introduction

La question du vieillissement de la population et de la prise en charge plus générale de la santé au travers d’établissements spécialisés privés est un thème qui se décline tant en France qu’à l’échelle de l’Europe.

Cette stratégie de diversification d’actifs et de géographie donne également du souffle à des investisseurs à l’étroit dans leur marché domestique, comme c’est le cas en France. En quelques années, le marché de l’immobilier de santé en Europe a atteint un volume d’investissement de 4 à 5 milliards d’euros d’acquisitions : en 2018 le volume des transactions a atteint 7,6 Mds€, en hausse de 70% par rapport à 2017.

A ce sujet PIERVAL Santé est une SCPI d’entreprise thématique, dédiée aux actifs immobiliers de santé. Constituée sous forme de SCPI à capital variable, EURYALE Asset Management propose une solution d’épargne innovante dans le paysage des SCPI d’entreprises classiques.

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A qui s’adresse ce placement ?

Type de profil investisseur

Défensif / Equilibré

Montant minimum

5 000 €

Pourquoi investir ?

Absence de contrainte et de soucis de gestion
Investissement diversifié
Distribution de revenus tous les trimestres
Taux de distribution : 5.05 %

Une question ? Demandez à être rappelé par un conseiller

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Plus de détails sur SCPI Pierval Santé

Une SCPI d’entreprise à capital variable qui propose une solution innovante d’épargne immobilière :

  • Répondant à un enjeu de santé publique en rapprochant des investisseurs privés (épargnants) et des exploitants associatifs publics ou privés,
  • Participant à l’œuvre de la Fondation ICM (Institut du Cerveau et de la Moelle épinière, reconnue d’utilité publique par le décret du 13 septembre 2006) en tant que fonds de partage en reversant une quote-part de la collecte annuelle.

La stratégie d’investissement repose sur la diversité des acquisitions : des établissements d’hébergement et de soins spécialisés dans les maladies neurodégénératives (Alzheimer, Parkinson, Sclérose en plaques …), des cliniques MCO (Médecine Chirurgie Obstétrique), SSR (Soins de Suite et de Réadaptation) et PSY, des EHPAD (Etablissement d’Hébergement pour Personnes Agées Dépendantes), des cabinets médicaux, des murs de pharmacie…

Le patrimoine immobilier de votre SCPI compte désormais 73 immeubles, dont 6 à construire représentant une valeur vénale immobilière globale estimée à 525 millions d’euros dont 57 millions d’euros d’immeubles en cours de construction et affiche un taux d’occupation financier de 98%.

SCPI pierval

Les chiffres de performance

Taux d’occupation financier :98 % correspondant au revenus perçus par rapport aux revenus théoriques dans l’hypothèse où l’intégralité du patrimoine de la SCPI serait loué
Taux de distribution5,05 %
Valeur de réalisation par part800 €
Valeur de reconstitution par part200 €
Valeur de retrait894,90 €
Période de détention recommandée10 ans

Chiffres liés au patrimoine de la société de la fin du premier trimestre 2019 :

Nombre de parts584 874
Capital nominal467 899 200 € contre 412 521 600 € fin 2018
Capitalisation584 151 850 € contre 514 929 850 € fin 2018
Retrait de parts538

Rappel du cadre fiscal

Le traitement fiscal dépend de votre situation individuelle. Vous serez imposé à l’impôt sur le revenu au titre des revenus fonciers :

  • au régime réel (loyer – charges – intérêts d’emprunt communiqué par la société)
  • ou au régime micro-foncier (abattement de 30 % si revenus fonciers inférieurs à 15 000 € et détention d’un autre immeuble en direct).

Fiscalité des revenus financiers

Il peut aussi y avoir des revenus financiers. Ceux-ci sont imposés au prélèvement forfaitaire unique de 12.8% auquel il faut rajouter les prélèvements sociaux de 17.2%.

Fiscalité des plus-values sur cession de parts sociales :

Les cessions de parts sont imposées selon le régime des plus-values immobilières soumises à un prélèvement forfaitaire libératoire de 19 % augmenté des prélèvements sociaux de 17,20 %.

La plus-value bénéficie de l’application d’abattements pour durée de détention et d’une exonération totale au bout de 22 ans de détention pour le prélèvement forfaitaire et au bout de 30 ans pour les prélèvements sociaux.

D’autre part, pour les plus-values supérieures à 50 000 € après abattement pour durée de détention, une taxe additionnelle, comprise entre 2% et 6% est appliquée.

Impôt sur la fortune immobilière :

De plus à compter du 1er janvier 2018, l’impôt sur la fortune immobilière (IFI) abroge et remplace l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF). Les parts de SCPI constituent un actif taxable au sens de l’IFI.

Risques et frais

Risques

Un investissement dans la pierre papier se fait indirectement dans l’immobilier. Il faut donc compter avec les risques liés à ce type de placement, à savoir principalement :

Le risque de revenus

Les loyers ne sont pas garantis et les dividendes versés dépendent des conditions de location des immeubles (notamment du nombre d’immeubles loués et de l’encaissement effectif des loyers).

Le risque en capital

Lors de la revente du bien, l’immeuble peut donner lieu à une plus ou moins-value.

Comme tout marché, l’immobilier peut en effet connaître des hauts et des bas dans des cycles.

Or, le capital investi n’est garanti ni par la SCPI, ni par la société de gestion.

Le risque de liquidité

Le délai de vente dépend des conditions de l’offre et de la demande au moment de la cession ou de la demande de rachat.

Les SCPI détiennent principalement des immeubles dont les délais de vente ne sont pas immédiats.

De ce fait, les parts de SCPI présentent un risque de liquidité. Il en va de même pour les OPCI dont une partie des investissements est composé d’actifs immobiliers et l’autre d’actifs financiers, exposés aux marchés.

Le risque lié au financement par la SCPI

La SCPI peut avoir recours à l’endettement dans la limite d’un montant maximum voté en Assemblée Générale et figurant dans la note d’information.

Le montant des emprunts ne pourra dépasser 40 % de la valeur d’expertise des actifs immobiliers, majorée des fonds collectés nets de frais non encore investis.

En cas de recours à l’endettement, le risque de perte en capital pourrait être accru.

Dès lors, le montant de capital qui sera perçu lors de la liquidation de la société, sera subordonné au remboursement du montant en cours ou du montant intégral, préalable des emprunts contractés par la SCPI.

Le risque lié au financement par crédit

En cas d’investissement à crédit de parts de SCPI, nous attirons votre attention sur le remboursement des intérêts d’emprunt, sur le remboursement du capital à l’échéance, en cas de retournement du marché immobilier, sur la déductibilité possible des intérêts d’emprunt des revenus fonciers.

L’investissement immobilier en général (et en parts de SCPI en particulier) est un investissement à long terme, d’environ 10 ans. Toute cession peut donc s’accompagner d’une perte en capital, notamment du fait des droits et commissions liés à l’achat de parts et à l’évolution des marchés immobiliers.

Frais (incidence sur le rendement par an) :

Coûts ponctuelsCoûts d’entrée0,6 %L’incidence des coûts déjà inclus dans le prix.
Coûts de sortieNon applicableL’incidence des coût encourus lorsque vous sortez de votre investissement à l’échéance.
Coûts récurrentsCoûts de transaction de portefeuille2,8 %L’incidence des coûts encourus lorsque nous achetons ou vendons des investissements sous-jacents au produit.
Autres coûts récurrents0,5 %L’incidence des coûts encourus lorsque nous prélevons chaque année pour gérer vos investissements et les coûts supportés par le Produit
Coûts accessoiresCommissions liées aux résultatsNon applicableL’incidence des commissions liées aux résultats.
Commissions d’intéressementNon applicableL’incidence des commissions d’intéressement.
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