Quels sont les 3 grands types de fonds structurés ?

Pierre louis gay

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Par Pierre-Louis Gay

Quels sont les différents placements financiers pour investir ?

produits structurés

Un produit structuré est un instrument financier qui combine plusieurs mécanismes pour offrir un rendement ajusté au risque. Il comprend une partie obligataire garantissant la protection du capital et une partie dérivée exposant l’investisseur aux performances des sous-jacents qui peuvent être de plusieurs natures (indices, actions, obligations, etc..)

La sortie (ou le débouclage) peut être automatique à maturité, anticipé ou conditionné par le niveau du sous-jacent (on parle alors de barrière). Les sécurités de ce type de produits incluent la protection du capital, la sécurisation du rendement et des barrières de protection en cours de vie ou à échéance. Enfin, les sous-jacents peuvent être réels (indices boursiers ou matières premières) ou synthétiques (créés à partir de plusieurs actifs).

Les fonds à capital garanti

Les fonds à capital garanti sont souvent comparés aux fonds en euros, notamment dans le cadre des contrats d’assurance-vie. Cependant, il existe des différences notables, surtout en ce qui concerne la structure et la nature des rendements.

Mécanisme

Un fonds à capital garanti est conçu de manière à ce que l’investisseur soit assuré de récupérer au moins le montant investi à l’échéance, peu importe les fluctuations des marchés. Le rendement est généralement lié à la performance de certains sous-jacents, mais la garantie de capital permet de minimiser le risque pour l’investisseur.

Cette protection s’applique à l’échéance du produit, ce qui signifie que pendant la durée de vie du produit structuré, le capital reste sécurisé, mais sans pour autant offrir une rentabilité à court terme aussi attractive.

Sous-jacent

Les sous-jacents dans un fonds à capital garanti peuvent être des obligations ou des instruments financiers sûrs et peu volatils, qui assurent une certaine stabilité du capital. Parfois, une partie du produit est investie dans des actifs plus risqués afin d’obtenir un rendement supplémentaire, mais cela n’affecte jamais la garantie du capital initial.

Un exemple typique d’un fonds à capital garanti pourrait être un produit structuré lié à un indice boursier, mais avec une garantie de remboursement à 100 % du capital à l’échéance. Si l’indice boursier progresse pendant la durée de vie du produit, l’investisseur pourrait obtenir un rendement supplémentaire, mais si l’indice baisse, l’investisseur conservera tout de même son capital initial.

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Les fonds à capital protégé (partiellement)

Les fonds à capital protégé ne garantissent pas un remboursement complet du capital, contrairement aux fonds à capital garanti. Cependant, ils offrent une protection partielle, ce qui permet de limiter le risque de perte en cas de mauvaise performance des marchés.

La protection est partielle, car l’investisseur peut perdre une partie de son capital initial si les conditions de marché sont défavorables à la performance des sous-jacents.

Mécanisme

Le mécanisme des fonds à capital protégé repose sur une combinaison de stratégies permettant d’offrir un certain niveau de protection du capital tout en exposant l’investisseur à un rendement potentiel plus élevé, en fonction de la performance des actifs sous-jacents.

Par exemple, une partie de l’investissement peut être allouée à des actifs sûrs, tandis que l’autre est investie dans des produits dérivés ou actions plus risquées.

Garantie à échéance

Dans les fonds à capital protégé, la garantie n’est généralement valable qu’à l’échéance. Si le produit arrive à terme et que la performance des sous-jacents a été insuffisante, l’investisseur récupère le capital investi, mais pas nécessairement la totalité des rendements potentiels.

Les fonds à capital non garanti

Les fonds à capital non garanti sont les produits les plus risqués parmi les trois types de fonds structurés.

Dans ce cas, il n’y a aucune garantie de remboursement du capital à l’échéance. L’investisseur accepte de prendre un risque élevé, mais il peut aussi bénéficier de rendements potentiellement beaucoup plus importants si les sous-jacents performent bien.

Les fonds à capital non garanti sont principalement orientés vers des actifs dérivés et d’autres instruments financiers à haut risque, qui peuvent offrir des rendements significatifs, mais avec un risque de perte totale du capital investi.

Comment choisir le bon type de fonds de mon produit structuré ?

Identifier son profil de risque
Il est essentiel de bien comprendre son appétence au risque avant de choisir un produit structuré. Posez-vous la question : Combien puis-je me permettre de perdre sans affecter mes objectifs financiers à long terme ? Le niveau de risque que vous êtes prêt à assumer déterminera le type de fonds structuré qui vous conviendra.

Identifier son horizon de placement
Le choix du fonds structuré doit également être aligné avec votre horizon de placement. Si vous êtes prêt à investir à long terme, un fonds à capital garanti ou protégé peut être plus approprié. Si vous recherchez un rendement rapide et êtes prêt à prendre plus de risques, un fonds à capital non garanti peut être une option à considérer.

Identifier son enveloppe d’investissement
Les montants que vous êtes prêt à investir influencent également votre choix. Les fonds à capital garanti sont souvent accessibles avec des montants plus modestes, tandis que les fonds à capital non garanti peuvent nécessiter un capital plus important en raison de leur structuration.

Bonne compréhension du produit
Enfin, il est crucial de bien comprendre le produit structuré que vous choisissez. Chaque type de fonds possède des caractéristiques particulières, et il est important d’être au clair sur le fonctionnement de l’instrument, les risques associés et les rendements potentiels avant de vous engager dans tout investissement.

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